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2021年大小基业绩与规模混战汇添富规模收益双跌鹏华年同比降幅超
发布日期:2022-01-13 12:23   来源:未知   阅读:

  原标题:2021年大小基业绩与规模混战,汇添富规模收益双跌,鹏华年规模同比降幅超25%

  数据显示,2021年公募基金主动管理权益类基金产品市场总规模49968.16亿元,相较2020年同比增长11.71%,但该增速较2020年同比2019年的139%出现了大幅下降。

  为了分别比较,《今日财富》将规模占总规模前50%的基金公司划分为大型权益类基金公司;占总规模前50%-70%的基金公司定义为中型权益类基金公司;其余则为小型权益类基金公司。

  值得注意的是,2021年规模增速最快的前20家基金公司中有19家为小型基金,一家为中型基金。该情况与2021年基金业绩密切相关,规模上升最快的前20家基金公司中有12家业绩排名在前20。

  2021年主动管理基金规模增速最快的恒越基金,其管理规模由2020年的10.55亿元增至2021年的130.68亿元,同比增长1138.92%。2021实现收益28.30%,在131家基金公司中排名第18。

  资料显示,恒越基金旗下有5只主动管理权益类产品,5只产品2021年业绩均大于10%,其中两只基金产品成立于2018年,三只成立于2021年。其中,恒越研究精选2021年实现收益34.54%,为该公司表现最好的产品,近三年收益率209.31%,在1837只2018年前成立的基金产品中排名前22%。不过,恒越基金旗下五只产品里有四只的基金经理都为高楠。

  当然,规模增速排名前20的公司里也不乏业绩倒数的公司。例如富荣基金(112/131)和弘毅远方基金(130/131),两家基金公司2021年收益率分别为-0.57%和-11.75%。

  细看两家公司产品,富荣基金2021年总规模增长主要靠6月新发的产品富荣福银,该产品基金规模2.13亿元,占公司总规模的93%,但该产品成立至今业绩为-2.11%。

  而接近富荣人士向《今日财富》表示,由于该司部分产品三季度未披露股票市值占基金净值比或三季度该比例小于60%,如富荣福锦、富荣价值精选、富荣信息技术和富荣福耀不被包含在计算样本中,所以出现了依靠新发的单一产品增长的情况。

  与此同时,样本中富荣福康和富荣福鑫两只产品虽然过去一年业绩表现为26.91%和13.15%,但规模却出现了下降,分别下降33.77%和84.73%。而规模最大产品收益为负也导致公司加权平均收益为负。

  “富荣福康和富荣福鑫两只产品由于本身规模不大,稍微的规模波动,幅度就会显得较大。此外,富荣福银根据合规要求,公司不能披露未满半年的产品业绩。基金投资的原则是长期持有,我们应该正确看待短期波动。”富荣基金向《今日财富》表示。

  弘毅远方基金的情况与富荣类似,规模上涨主要靠发新品,又是“小萝卜头”公司,所以增幅明显。2021年,弘毅远方发布了弘毅远方高端制造和弘毅远方港股通智选领航,分别为公司新增规模0.71亿元和4.88亿元,占2021年总规模的71.3%,但占总规模62.2%的产品弘毅远方港股通智选领航2021年回报为-20.63%。

  不过,其2021年前成立的产品规模均出现了下滑,弘毅远方经济新动力、弘毅远方国企转型A和弘毅远方消费升级A规模分别下滑48.62%、13.94%和35.77%。

  回看过去三年的收益,主动管理大型权益类基金中,80%的公司三年内均实现了翻倍业绩,工银瑞信以近三年收益率159.09%拔得头筹;广发基金紧随其后,实现收益率142.72%;中欧基金以136.08%的业绩夺得第三。

  按规模大小分,大型权益类基金公司中规模增长最快的是中欧基金,2021年实现主动管理权益类规模3171.38亿元,较2020年2285.64亿元同比增长38.75%。其次是工银瑞信,2021年实现规模1789.94亿元,同比增长36.64%,并实现了11.85%的加权平均收益率;嘉实基金2021年规模虽然同比增长4.97%,但2021年收益率却为-1.47%。需要注意的是,嘉实基金在2021年新成立73只产品,但其全部产品里有近六成去年收益为负。

  汇添富基金是主动权益大型公司中唯一一个2021年规模和收益均实现负增长的基金公司。2021年前,汇添富共成立了58只主动管理权益类产品,但近半数产品(27/58)在2021年收益为负,而2021年实现收益超30%的产品仅一只,在绝对值上和其它大型权益类公司相比表现不佳。

  由此可见,业绩表现好坏或是影响规模变化的一个重要条件。对于大型权益类公司而言,大规模的宣传固然重要,精细化提升业绩质量更为重要。

  中型权益类基金公司中,规模上升最快的是2021年出了冠亚军的前海开源,2021年实现总规模865.77亿元,较2020年同比增长135.20%。其中,去年排名前二的基金规模分别实现30倍和50倍的增长。

  不过,冠军崔宸龙管理的基金2021年也有规模下降的情况,如前海开源沪港深非周期,或因收益率为-11.26%,导致规模同比下降27.74%。

  排名第二的农银汇理2021年规模同比增长51.3%,其也是中型权益类基金公司中唯一一个近三年业绩突破200%的基金公司。由此可见,农银汇理在近三年结构化牛市中,表示出了较为优秀的黄金赛道选择能力。

  但细看农银汇理的产品,其2021年前成立的26只产品中有近八成(20/26)的产品规模出现了下降,其中8只收益为负。部分业绩好的反而出现了赎回,如农银汇理中国优势,2021年实现收益35.31%,但规模却下降了15.21%。

  中型基金依然逃不开规模和收益双降的“魔咒”,鹏华基金、泓德基金和南方基金相对明显,其中鹏华基金降幅远超其他公司,为25.48%。

  中型权益类基金公司中双跌幅度最大的便是鹏华基金。其2021年规模下降25.48%,在中型基金中排名倒数第一,业绩-5.23%,也是倒数第一。从收益上看,其有近半数(22/55)产品2021年的收益为负。

  南方基金2021年有超半数(39/70)基金产品为负收益,而负收益的产品中仅四只实现了规模增长。泓德基金2021年前成立的17只产品旗下产品中,有12只规模出现下降。从收益上看,其旗下产品2021年表现最佳的收益率为11.83%。在市场尝到了部分产品每年超50%收益甚至翻倍收益的时候,或许就很难在发现这些业绩表现平平的产品了。

  由此可见,产品的业绩以及产品在同类中的排名是规模提升的重要因素。在现阶段小规模基金公司不断崛起的同时,大中型权益类基金公司如何提升自身业绩才是其现在亟需考虑的问题。

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